汽车注塑零部件项目财务分析报告x
时间：2020-10-13 00:28:32 来源：勤学考试网 本文已影响 人 
泓域咨询/汽车注塑零部件项目财务分析报告
一、项目发展背景
纵观汽车产业的发展历程，将塑料零部件应用在汽车中已经发展了很长一段时间。从现代汽车使用的材料看，无论是外饰件、内饰件，还是功能件，到处都可以看到塑料零部件的身影。对于汽车用户而言，塑料具有重量轻，易加工等优点，尤其是其较轻的重量有利于节约燃油，汽车的重量每降低10%，燃油消耗可以减少6%~8%。这是汽车工业对塑料零部件有较大需求量的主要原因。而且，随着塑料材料物理、化学性能的不断提高，塑料材料已经能部分代替钢材应用于汽车零部件中，塑料材料在汽车业的应用范围已不仅仅局限于汽车内饰、坐椅、车灯等零部件，而且已扩展到油箱、翼子板、风扇叶片等结构件，尤其是新材料及新成型技术的出现，使得塑料零部件在汽车工业中的消费量日益增加。
二、项目总投资估算
（一）固定资产投资估算
本期项目的固定资产投资2444.44(万元）。
（二）流动资金投资估算
预计达产年需用流动资金857.71万元。
（三）总投资构成分析
1、总投资及其构成分析：项目总投资3302.15万元，其中：固定资产投资2444.44万元，占项目总投资的74.03%；流动资金857.71万元，占项目总投资的25.97%。
2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1258.45万元，占项目总投资的38.11%；设备购置费959.30万元，占项目总投资的29.05%；其它投资226.69万元，占项目总投资的6.86%。
3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2444.44+857.71=3302.15（万元）。
三、资金筹措
全部自筹。
四、经济评价财务测算
根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入4059.90万元，总成本3297.11万元，利润总额-7831.63万元，净利润-5873.72万元，增值税137.56万元，税金及附加54.29万元，所得税-1957.91万元；第二年负荷80.00%,计划收入4996.80万元，总成本3903.36万元，利润总额-9110.08万元，净利润-6832.56万元，增值税169.30万元，税金及附加58.09万元，所得税-2277.52万元；第三年生产负荷100%，计划收入6246.00万元，总成本4711.70万元，利润总额1534.30万元，净利润1150.72万元，增值税211.63万元，税金及附加63.17万元，所得税383.57万元。
（一）营业收入估算
项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6246.00万元。
（二）达产年增值税估算
达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=211.63万元。
（三）综合总成本费用估算
根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用4711.70万元，其中：可变成本4041.68万元，固定成本670.02万元，具体测算数据详见—《总成本费用估算一览表》所示。
达产年应纳税金及附加63.17万元。
（五）利润总额及企业所得税
利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1534.30（万元）。
企业所得税=应纳税所得额×税率=1534.30×25.00%=383.57（万元）。
（六）利润及利润分配
1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1534.30（万元）。
2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=1534.30×25.00%=383.57（万元）。
3、本项目达产年可实现利润总额1534.30万元，缴纳企业所得税383.57万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1534.30-383.57=1150.72（万元）。
4、根据《利润及利润分配表》可以计算出以下经济指标。
（1）达产年投资利润率=46.46%。
（2）达产年投资利税率=54.79%。
（3）达产年投资回报率=34.85%。
5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入6246.00万元，总成本费用4711.70万元，税金及附加63.17万元，利润总额1534.30万元，企业所得税383.57万元，税后净利润1150.72万元，年纳税总额658.37万元。
五、项目盈利能力分析
全部投资回收期（Pt）=4.37年。
本期工程项目全部投资回收期4.37年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。
六、综合评价
本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率46.46%，投资利税率54.79%，全部投资回报率34.85%，全部投资回收期4.37年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。
充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。
七、市场预测分析
汽车精密注塑零部件行业作为整车制造行业的子行业，其与整车行业的发展密不可分。我国正在进入汽车消费时代，未来汽车需求会进一步扩大。2017年，在汽车供给侧改革进一步推动刚性需求、新能源车推广政策刺激需求以及城镇化推进等各种利好因素的推动下，我国汽车产销量再创历史新高，产销量均超过2800万辆，产销量全球占比均超过30%，连续八年领跑全球。未来几年，随着我国国民经济的持续稳定发展，城镇化率的进一步提升和居民收入的持续稳定增长，我国汽车产销量将持续产销两旺态势。因此，汽车精密注塑件行业在整车市场发展过程必将迎来新一轮增长。
在汽车轻量化发展历程中，受塑料特性影响，目前部分零部件仍无法用塑料替代，但随着改性塑料的研发与实际使用，以塑代钢已成为未来汽车工业发展趋势之一。国际知名整车及零部件企业均在研究改性塑料在汽车上更广泛的应用。目前汽车塑料化进程在加快，改性塑料以其质量轻、制造成本相对低、性能优异、功能多样而广受青睐。改性塑料能使汽车在轻量化、安全性和制造成本等方面获得更多的突破，今后汽车材料将更多地采用改性塑料材料代替金属材料。随着材料科学的发展，塑料性质将得到进一步改良，以适应汽车应用的需求，从而推动汽车精密注塑行业的进一步发展。
各汽车生产商在扩大生产规模的同时，实行精益化生产模式，降低了汽车零部件的自制率。与此同时，随着汽车制造行业的发展成熟，汽车整车制造商在零部件生产方面越来越依赖外部独立的汽车零部件供应商。随着汽车行业的发展，汽车零部件供应商一方面必须通过扩大生产规模以适应整车制造商规模化生产的需求，另一方面，汽车零部件供应商需要不断提高自己的技术水平，与整车制造商密切配合，参与到汽车零部件的设计、开发、制造、检验等各个环节，同时还要承担及时供货售后市场服务等全套责任。在全球一体化背景下，汽车零部件加工行业竞争日益激烈，并日益呈现专业化、系统化的发展特点，所谓专业化是指在产品方面不断放弃不占竞争优势的产品生产，而专门生产具有比较优势的产品；所谓系统化是指从向整车制造商或者一级供应商提供单一零部件产品到向其进行模块化供应，从而加强与整车制造商的联系，增强客户黏性。
环境和能源问题是世界各国未来发展的关键。据国际标准，汽车自重下降10%，油耗可降低6%-8%。随着人们环保意识的不断提高及各国环保法规的相继出台，低能耗汽车已经成为未来汽车发展的必然趋势，因而汽车轻量化将成为各个整车厂商研发的重点，而以塑代钢是实现汽车轻量化发展的有效途径，未来注塑件在汽车上的应用将更加广泛。
八、行业发展趋势
纵观汽车产业的发展历程，将塑料零部件应用在汽车中已经发展了很长一段时间。从现代汽车使用的材料看，无论是外饰件、内饰件，还是功能件，到处都可以看到塑料零部件的身影。对于汽车用户而言，塑料具有重量轻，易加工等优点，尤其是其较轻的重量有利于节约燃油，这是汽车工业对塑料零部件有较大需求量的主要原因。而且，随着塑料材料物理、化学性能的不断提高，塑料材料已经能部分代替钢材应用于汽车零部件中，塑料材料在汽车业的应用范围已不仅仅局限于汽车内饰、坐椅、车灯等零部件，而且已扩展到油箱、翼子板、风扇叶片等结构件，尤其是新材料及新成型技术的出现，使得塑料零部件在汽车工业中的消费量日益增加。
汽车塑料零部件行业对汽车行业的依存程度很高，随着近年来我国汽车市场持续高速发展，中国乃至世界汽车保有量的不断增加，市场对汽车塑料零部件产品的需求日益提高。
发达国家将汽车用塑料量作为衡量汽车设计和制造水平高低的一个重要标志。20世纪90年代，发达国家汽车平均用塑料量是：100～130kg/辆，占整车质量的7%～10%；到2002年，发达国家汽车平均用塑料量达到300kg/辆以上，占整车质量的20%。预计到2020年，发达国家汽车平均用塑料量将达到500kg/辆以上。
国内生产的汽车在塑料材料的使用上与国外尚有较大差距：我国经济型车每辆塑料用量约为50~60kg，重型载货车可达80kg，我国中、高级轿车塑料用量每辆为100~130kg，远落后于发达国家每辆汽车平均用塑料量。但是，这却在另一方面预示着中国的汽车塑料零部件生产仍有广阔的发展空间。同时，鉴于我国塑料件企业的较强的海外开拓能力和非常关键的成本优势，这些因素导致我国汽车塑料零部件业在未来几年仍然保持十分可观的增长。
九、附表
上年度营收情况一览表
序号
项目
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
合计
1
营业收入
1056.35
1408.46
1307.86
1257.56
5030.22
2
主营业务收入
950.27
1267.02
1176.52
1131.27
4525.08
2.1
汽车注塑零部件(A)
313.59
418.12
388.25
373.32
1493.28
2.2
汽车注塑零部件(B)
218.56
291.42
270.60
260.19
1040.77
2.3
汽车注塑零部件(C)
161.55
215.39
200.01
192.32
769.26
2.4
汽车注塑零部件(D)
114.03
152.04
141.18
135.75
543.01
2.5
汽车注塑零部件(E)
76.02
101.36
94.12
90.50
362.01
2.6
汽车注塑零部件(F)
47.51
63.35
58.83
56.56
226.25
2.7
汽车注塑零部件
