显失公允关联交易行为特点、成因及审计识别x
时间：2020-11-24 12:49:04 来源：勤学考试网 本文已影响 人 
显失公允的关联交易行为的特点、成 因及审计识别
〔摘 要〕近年来，上市公司利用关联 交易粉饰会计报表，在注册会计师非标准审 计意见的审计报告中关联交易事项占有相 当大的比重。一般来说，上市公司与控股公 司之间形成的关联交易显示出对财务报表 的操纵以及经济实质的非公允性、 结果的危
害性等特征，同时关联交易的形成有深刻的 内部动机和外部诱因。因此，注册会计师在 审计过程中应采用特别的审计程序进行审 计。
〔关键词〕关联交易；特征；成因及审 计识别；非公有性
近年来，上市公司利用关联交易粉饰会 计报表，关联交易的发生频率呈逐年上升趋 势。据证监会统计，仅 2000年，在注册会 计师非标准无保留的审计意见中关联交易 事项所占比重达到528%.因此，探讨显失公 允的关联交易行为的特点、 成因以及在上市 公司年报审计中如何识别关联方交易具有 非常重要的现实意义。
一、显失公允的关联交易的特征
通过对近年来注册会计师审计报告的 分析，发现在非标准无保留审计意见中，上 市公司关联交易的样本显示出如下一些特 征：
1形式的多样性。通过分析，上市公司 显失公允的关联交易形式不尽相同。 一般可
以归纳成如下一些形式：通过出售资产给关 联方的正常商品销售交易和非正常的商品 销售交易，在非正常的商品销售交易中还包 括转移应收债权，出售固定资产、无形资产、 长期投资和其他资产、或者同时出售资产、 负债等。如1997年蜀都A审计报告说明段 “显示，该公司与关联方成都市国有资产投 资经营公司签定的将蜀都大厦三层楼房的 经营权转让给对方的合同，一次性获取转让 费收入1200万元就属于此类形式。关联方 之间承担债务或费用。
如2000年ST华源公 司审计报告说明段显示，该公司关联子公司 深圳沙河联发公司替其归还深圳国际信托
投资公司的4558万元的本息，在其后关联 双方之间的协议中，沙河联发将 ST华源债 务予以豁免，导致 ST华源账面营业外收入 增加4558万元就属于关联方承担债务的交 易。此外，岳阳恒立1999年审计报告说明 段显示，该公司的两大股东 华诚投资
管理公司和岳阳市国资局替其承担的职工 内退、下岗、企业办社会及其他各项费用 1040万元，该公司冲减1999年度的”管理 费用“，相应等额增加利润则属于承担费用 的关联交易。关联方之间通过资产托管获取 收益。如天目药业1997年度净利润为2110 万元，净资产收益率为 1028%该公司与主 要股东杭州天目山制药厂签订的一年期短 期投资协议，实际投资款仅 2000万元，而 股份公司在1997年收到此项投资收益达 1159万元业已计入当年利润，年回报率达到 5795%；属于通过关联方获取托管收入的情 况。关联方之间占用资金的形式，
如” ST “轻骑大股东占用上市公司 258亿元 资金，三九集团占用”三九医药“ 25亿元募 股资金，属于大股东侵吞上市公司资金的关 联交易形式。总之，尽管关联交易手段表现 各异，但企图粉饰会计报表的目的却相同。
而不管其采用何种方式，只要交易的价格显 失公允、注册会计师审计时都应引起特别的 重视。
2利益的相关性。显失公允的关联交易 在形式上尽管总要表现为一方对资源或利 益的索取，而另一方则表现为对利益的奉献， 如输送利润、提供担保或抵押等，但实际上 交易的双方始终是利益相关的共同体。 在一
定时期内，集团公司为支持股份公司上市将 优质资产注入上市公司或为了上市公司能 够扭亏为盈避免轮为“ ST'类公司而替上 市公司承担债务与费用，支付托管费用、资 金占用费等，实际上，这些“奉献”举动的 长远目标则是集团公司为了能从上市公司 攫取更长远的利益或为了避免遭受更大的 损失。另外，上市公司也离不开集团公司， 首先，如果缺少关联方的配合，许多上市公 司显然不具备上市的资格，同时也可能无法 从公允的交易中获取重组收益等。因此，在 双方共同利益的驱使下，关联交易才会以如
此高的频率发生
3报表的操纵性。当上市公司经营业绩 出现滑坡而无法达到配股的条件或上市公 司为避免轮为“ ST'公司时，上市公司与其 控股方之间开展的关联交易尤其值得关注， 因为大凡此时达成的关联交易从动机上明 显的表现为对财务报表的粉饰和操纵。 关联
交易所制造的业绩在会计处理上一般表现 为“投资收益”、“营业外收益”、“其他 业务收入”或管理费用、 财务费用的冲减等 等，这样实际上将造成利润总额的等量增加。
一些公司平常年度业绩平平，有时经营利润 甚至表现为亏损，但在关键时通过几笔关联 交易才“扭亏为盈”或达到配股生命线 6%
的条件。如97年真空电子将所属的上海电 子管厂净资产6956万元出让给上海广电集 团，同时通过该集团将电子管厂整体 GE彩
管项目自95年至97年6月期间的经济损失 计1292871万元，转给上海广电集团获取 “营业外收入”。试想，只要有一笔如此巨 额的收入，公司会计报表怎不会给投资者一 个全新的绩优形象。一般说来，通过关联交 易损益实现对报表业绩的操纵应是关联交 易的最主要的目的。
4经济实质的非公允性：关联方的存在 使上市公司与控股公司进行销售非常容易， 如将公司生产的产品卖给控股股东，而实际 上控股股东却未能将其最终销售出去， 通过
这样反复的交易上市公司制造出“纸上富 贵”。另外，交易价格偏离市场价格，在确 认交易时，交易手续不完整，没有或只有少 量的现金流量。关联交易通常会使法律形式 与经济实质发生背离，财务报表只是形式上 符合一般公认会计原则，并不能保证财务报 表不对使用者产生误导。如：公司可以通过 将宣称有价值的专利卖给“壳”公司而使 每股收益大增，由于这种专利是通过公司内 部开发而获得的，其价值难以判断，这些交 易形式，从外在形式上是正常的，但只要仔 细的加以辨别，就知道经济实质是显失公允 的。
5结果的危害性：上市公司通过显失公 允的关联交易制造业绩，这些行为的发生带 有很大的偶发性，如果一家上市公司要利用
这种显失公允的关联交易项目来制造业绩， 说明其正常生产经营肯定出现了困难、 制造
的业绩也只是短期使上市公司的财务报表 得以改观，这种业绩实际上并不能用来评价 企业具有长期的获利能力。因此，这种企业 的持续经营能力带有很大的不确定性。 另外,
上市公司通过这种虚假繁荣制造的业绩获 取配股资格，在证券市场募集到了配股资金， 将造成社会财富的分配不公或资源配置的 失位，对资源也是一种浪费，这样造成的结 果将是广大投资者的利益遭到损害。
二、显失公允的关联交易存在的成因
上市公司关联交易的普遍存在， 有着深
刻的历史和制度背景，分析我国上市公司关 联交易存在的原因，主要有以下几个方面：
1部分改制模式导致上市公司与股东关 系联系密切。我国很多由国有企业改制上市 的企业，在财务、人员、资金上存在着千丝 万缕的联系。一些国有企业以优质资产部分 改制为股份上市公司，而将后勤、行政等非 经营性资产部分作为母公司，造成供、产、 销系统不完整，经营活动相互依赖、利益上 形成共存共荣的局面。因此导致上市公司与 集团公司之间在产品销售、资金往来、费用 分担等方面存在着较为紧密的联系。
2部分公司法人治理结构不完善，存在 着内部人控制的现象。
我国部分上市公司存 在股份过于集中，法人治理结构不完善，一 股独大的现象，公司管理层人员由集团公司 委任而不是职业 CEOfe经理，另外，公司中 小股东和广大投资者对大股东的控制缺乏 利益制衡机制。公司董事会、监事会和经理 层的关系非常密切，监督制约机制形同虚设。
通过对我国上市公司关联交易中资金占用 行为的分析知道，几乎全部的资金占用都是 上市公司的控股股东形成的。
如济南轻骑被 轻骑集团资金占用达 258亿元，三九医药被 大股东三九集团占用的资金达 25亿元、此 外还有ST东海、ST猴王等等。显然，由于 法人治理结构上存在的问题， 大股东就能通 过不公平的关联交易轻而易举的从上市公 司谋取利益。
3轮为“ST'或为达到配股条件，上市
公司一般选择关联交易操纵业绩。上市公司 由于经营管理不善或其他外部原因导致经 营亏损或陷入财务困境，为避免轮为“ ST', 关联交易便成为这些公司“扭亏为盈”的 法宝。还有一种情况就是证监会对上市公司 配股资格的规定，也成为上市公司利用关联 交易制造业绩的诱因。
证监会对配股资格① 的规定，从1993年规定连续二年盈利；1994 年规定须连续三年盈利，公司净资产收益率 3年平均在10如上；1996年规定最近三年 平均净资产收益率每年平均在 10恕上；99 年规定连续三年平均净资产收益率在 10%以
上，但每年不得低于 6%.随着证监会对配股 资格的规定几经修订，而上市公司的净资产 收益率呈现极其明显的 10略日6洌象。而要 达到操纵利润的目的， 没有关联方之间的相 互配合显然是不可能的，因为只有关联方之 间才能存在共同利益， 才会在最关键的时刻 伸出手来帮助另一方实现业绩的增长。
4关联交易的会计处理规定有不完善之 处。我国自1997年5月颁布《关联方关系 及其交易的披露》，对于规范关联方关系， 提高关联交易信息披露的质量起了非常重 要的作用，但是直至 2001年12月，对显失 公允的关联交易的会计处理一直确认为当 期利润，而不进入“资本公积”进行核算， 这样给上市公司提供了利用关联交易损益 进行报表操纵的机会。
三、显失公允的关联交易的审计识别
通过以上的分析，上市公司与控股公司 之间不仅具有极强的关联交易动机， 而且上
市公司的关联交易还具有形式的多样性及 报表的操纵性等特征，注册会计师在对上市 公司年报进行审计时，关联交易事项是可能 导致审计失败的一个重要风险因素。因此， 注册会计师应研究对策，重点关注上市公司 是否存在关联方关系及由此而广生的关联 方交易。要识别被审单位是否存在关联方关 系或交易，首先应做好一些基础性的工作， 如获取并复核上市公司提供的关联方清单 及股东名册、获取公司董事会的会议记录， 了解被审单位与其主要客户、供应商和债权 人的交易性质和范围、 审阅有关存借款的询 证函和贷款或担保记录，了解是否存在已经
发生但尚未进行会计处理的交易，尤其是资 产负债表日前所发生的交易。 而在审计过程
中，则可具体应用以下几个方面的审计技术 识别关联方关系及交易：
1从交易价格上判断是否存在显失公允 的关联交易。按照财政部 2001年12月21 日财会〔2001〕64号〈〈关联方出售资产等有 关会计处理问题暂行规定》，对显失公允的 关联交易的价格作出了相关的会计处理规 定，即对上市公司与关联方之间的交易，如 果没有确凿的证据表明交易价格是公允的， 则显失公允的交易价格部分，一律不确认为 当期利润，而作为关联方对上市公司的捐赠， 计入“资本公积”。一般而言，只要交易价 格超过商品账面价值的120喊交易时，对某 一方的交易价格超过了市场公平交易价格 的加权平均价格，注册会计师应合理怀疑可 能存在显失公允的关联交易，然后，结合对 其他资料的审计加以识别， 如检查有关的发
票、协议、合同及其他有关文件与定价策略。
识别的具体方法是看企业是否存在不等价 交换资产的行为，其次是将双方交易价格与 企业对外销售的产品或商品价目表进行比 对，如果价差较大的就应予以充分关注。
2从交易的发生频率、时间及交易金额 是否巨大入手识别是否存在显失公允的关 联交易。根据研究发现，上市公司的净资产 收益率呈现出明显的 10% 0嘛口 6%现象③， 一般而言，一部分上市公司平常的业绩表现 平平，而需要配股或出年报时，关联交易的 发生频率明显增加，业绩会有大的改进。同 时只要仔细分析注册会计师审计报告说明 段中对关联交易时间的揭示就能发现， 很多
的关联交易就选择在下半年，特别是资产负 债表日前后进行，由于关联交易不会经常进 行，因此，如果业务交易金额巨大并伴随有 债务重组、资产置换等行为时，此时发生的 业务极有可能存在关联交易，而且表现为极 强的业绩操纵动机。
3从利润表的结构比率分析是否存在关 联方交易。除正常的商品交易计入主营业务 收入外，关联方之间发生的资金占用费、债 务重组收益、转让股权或其他资产的收益一 般是计入“财务费用”、 “营业外收入”账
户或“投资收益”账户， 因此与正常的利润 表构成不同，如果存在关联方交易业务形成
的利润则会造成利润表的结构比例失衡， 与
上述项目有关的金额无论从绝对数还是相 对数方面都要增加很多倍，这样通过运用分 析性复核的方法就能发现是否存在异常的 利润项目，然后有针对性地查找业务发生的 原始记录以及董事会的会议记录或双方签 定的资产转让协议、托管协议等，关联交易 行为应该就会显示出其本来的面目。
4从支付方式是否合乎常规分析识别关 联交易。在很多交易中，企业往往会做出如 下交易：以远高于账面价值的价格将下属公 司转让绐另一方，但收取少量现金或未收取 现金；在未花费代价或很少代价的情况下， 收购某一企业或其子公司；将大量的款项贷 给第三方，款项回收不理想，或者以高于市 场利率计息；以非现金资产认缴股份，而作 价远高于账面价值；本公司未发生此类业务， 如找不到广告费、业务宣传费的原始发票， 而在“营业费用”账户上却存在这方面的 大额的费用发生等等，支付方式上异乎寻常。
这些事项的发生，注册会计师需进一步的分 析是否就是关联交易造成的，以此识别是否 存在关联交易粉饰会计报表的问题。
参考文献：
[1]本文案例资料来源：《注册会计师说
“不” 中国上市公司审计意见分析》
中国财政经济出版社
〈〈法规选编》、经济科学出版社
1992—2000年中国上市公司审计意见总体 分析，中国财政经济出版社
