（财务管理）大豆加工企业应对价格风险预警研究x
时间：2020-10-31 20:35:33 来源：勤学考试网 本文已影响 人 
大豆加工企业应对价格风险的预警研究
摘 要
国内大豆加工企业的兴衰成败也直接关系到我国整个大豆产业的安全与否，一旦外资全盘控制中国的大豆产业，大豆乃至其他农产品产业链上到种植业下到加工业乃至终端消费都将受制于人。因此，在大豆产业日益国际化背景下，我国大豆加工企业的价格风险及其规避问题成为亟待解决的课题，深入研究本课题具有重要的理论意义和应用价值。
关键词：大豆加工企业；价格风险；风险规避
一、大豆加工企业价格风险的内涵
（一）价格风险
农业风险是指在一定条件下，在农业生产或经营过程中，由于不确定性因索的影响，使农业生产经营者遭受损失的可能性。按农业风险发生的原因可分为自然风险、经济风险和社会风险。其中经济风险又称为市场风险，可细分为价格风险和产品风险。农产品价格风险是指由于农产品价格波动变化所导致的不确定性所带来损失的客观事实，具体可理解为农产品价格下降或上升所带来的盈利的减少。
（二）大豆加工企业价格风险
在企业生产经营过程中，风险无处不在，诸如经营风险、管理风险、市场风险、财务风险、价格风险等。在市场经济活动中，生产者经营者都面临不同程度的价格波动。大豆加工企业是农产品的粗加工行业，附加值较低，且原料成本占总成本的比例较高，可达95%左右。在持有大豆相关产品其间，一旦市场下跌，相关产品的实际售价就很可能远远低于预期售价，使经营利润下降，甚至出现亏损。因此，价格风险是大豆加工企业面临众多风险中最主要的风险。
大豆采购、生产、产品(豆粕、豆油)销售是大豆加工企业生产经营过程中必不可少的环节。采购大豆时需要支付采购费用，假设这一环节发生时点在T0，产品(豆粕、豆油)销售时取得销售收入，假设这一环节发生时点在T0。一般情况下T1与T0之间有一段时间差，这段时间间隔由原辅料采购、运输、生产产品所需时间、库存时间以及销售过程组成。与企业可以有效控制其生产过程中的各种费用不同，大豆采购价格和豆粕、豆油销售价格企业是随行就市，不能事先确定，只有在采购行为和销售行为发生时才最终确定。当大豆加工企业在T0时点采购大豆时，支付了一定数量的原料采购成本，加上可控的生产成本，可以确定总成本，但其产品豆粕及豆油的销售价格在T0时无法确定，要等到T1时刻产品销售时才能确定。如果T1时刻销售豆粕豆油的销售收入高于大豆采购成本加生产成本，则大豆加工企业盈利;如果T1时刻销售豆粕豆油的销售收入低于大豆采购成本加生产成本，则大豆加工企业亏损。本文所述大豆加工企业面临的价格风险即为未采购原料(大豆)或未完成采购任务时面临的原料价格上涨风险和原料采购完毕面临的产品(豆粕、豆油)销售价格下跌风险以及原料采购和产品销售的不同步性所导致的大豆加工企业出现亏损的风险。
二、我国大豆加工企业价格风险的成因分析
(一)我国大豆对外依存度逐年提高
我国大豆对外依存度是指大豆进口量占国内大豆需求总量的比值。20世纪90年代初，我国大豆对外依存度几乎为零，2010年提高至44%，2013年超过60%，2014年超过70%，2015年我国大豆进口依存度高达85%。这意味着我国国内大豆需求80%左右都需要依赖进口。由于大豆对外依存度居高不下，我国国内大豆及其产品价格与国际市场联动十分紧密，国际大豆价格的高低直接影响我国大豆加工企业的经营成本，而国际大豆市场价格波动剧烈，导致我国大豆加工企业面临巨大的价格风险。
( 二) 外资冲击中国大豆产业
1．外资控制进口大豆货源
近几年来，随着巴西和阿根廷等南美国家大豆种植面积的扩张，南美大豆的产量得到了快速增加。与此同时，南美大豆的单产和含油率也得到了较好的提升。南美作为全球大豆新兴的生产基地，其快速发展对传统的大豆主要生产国--美国形成了挑战。为了维持自己在全球大豆产业中的盟主地位，继续掌控全球的大豆生产资源，以美国为主的跨国粮食贸易商以资金及规模上的优势迅速向南美大豆生产国进行渗透，他们通过向当地农场主提供商业贷款和生产资料等方式与南美的农场主进行着一种古老的贸易形式--物物交换。为了获得维持生产所需的农药、化肥等生产资料，南美的农场主不得不依赖于美国的资本，他们以土地抵押和低价大豆等方式进行偿还。与此同时，跨国粮商还在南美等国大力兴建仓储、物流、港口等基础设施，以巩固其对当地大豆资源的控制，目前有80%以上的南美大豆通过美国粮商出售。美国跨国粮商不但拥有美国大豆，同时又控制着南美大豆，几乎垄断了我国进口大豆的全部货源。这样大豆原料的优先来源成为跨国粮商资本控制下的国外大豆，长久以来所形成的国内大豆生产供应链因此而断裂，大大冲击了国内大豆。在跨国粮食贸易商成功地控制住了南美大豆的生产资源后，中国的大豆压榨企业及消费市场就成了他们进军的目标。
2．外资抢占中国大豆压榨市场
近几年来，我国人均植物油及肉类消费量增幅较大，但是与发达国家相比仍有较大差距，在可以预见的时期内，中国仍将保持全球大豆最大消费国地位。国际粮商进入中国压榨行业就是看中了中国巨大的消费市场。他们在控制中国大豆加工企业后不仅迅速占领市场，而且取得了进口大豆的采购权和定价权。
近两年来，从全球化竞争趋势来看，大豆加工企业间竞争的焦点已从企业层面逐渐转移到对整个产业链的控制层面，发展方向向产业链上下游延伸。围绕产业链价值转移而展开的竞争，已经使全球粮油行业真正进入到了“链条对链条”的全球化竞争时代。国际粮商利用产业链将利润腾挪并转移，使我国大豆加工企业面临更为严峻的价格风险。
(三)大豆定价权丧失
我国是大豆净出口国，国内产量能够满足国内需求量，大豆加工企业经营主体以国有及民营为主，大豆定价权在国内。随着大豆需求量的激增，以及外资大举进军中国大豆产业，国内大豆加工企业原料大部分来源于进口大豆，而进口大豆定价权并不在我国。全球大豆定价中心在美国芝加哥期货交易所。
在国际贸易中，中国进口大豆到港完税价格=［(CBOT+FOB升贴水)×单位转换系数+海运费］×人民币汇率×(1+关税)×(1+增值税)+港杂。从上述公式中可以看出，影响进口大豆的成本因素为CBOT大豆期货价格、升贴水价格、海运费、人民币汇率、关税、增值税及港杂。而关税、增值税及港杂在一定时期是常量，CBOT大豆期货价格、升贴水、海运费、人民币汇率则为变量。在这四项因素中，国际粮商ABCD通过全球市场产业链的整合，上游控制了大豆货源，中游控制海上运输，下游控制中国市场，将国际大豆定价权掌控手中。
大豆价格波动剧烈
2010年7月开始，受全球极端天气影响，大豆乃至国际农产品价格再次开始大幅飙升，全球粮食进口国都普遍受到粮食及食品价格上涨风浪的冲击。国际农产品价格持续动荡的同时，作为国际大宗贸易敏感性商品的大豆，受到宏观经济环境、货币政策、大豆本身供求关系、国际海运费、汇率、气候、灾害、国际投机基金操作动向等众多因素的影响，使得国内进口大豆成本变动剧烈，价格波动幅度较大。由于大豆加工企业经营过程中原料成本约占总成本的95%，加工费用不足5%，使得进口大豆价格的高低及原料采购成本控制的好坏成为企业经营成败的关键环节。因此，国际大豆价格的巨幅波动给国内大豆加工企业的经营带来了巨大的风险和挑战。
四、大豆加工企业价格预警机制的构建
（一）扶持国产大豆种植业，降低对外依存度
1．加大政府投入力度，提高农民组织化程度
当前，我国在大豆科研上投入不足，减缓了大豆生产技术的进步。
