体育行业品牌企业万达体育调研分析报告
时间:2020-09-26 08:13:44 来源:勤学考试网 本文已影响 人
体育行业品牌企业万达体育调研分析报告
公司概况:全球领先的体育赛事运营和媒体营销平台 (2)
历史沿革:并购整合、内生发展并举,逐梦体育产业 (2)
股权结构:万达集团重要战略板块,拥有绝对控制权 (7)
管理团队:优秀管理层,拥有丰富行业经验 (9)
财务分析:业绩持续稳健增长,可预见性强 (10)
营收表现:2018年体育大年,世界杯助力营收增长提速 (10)
毛利率分析:剔除可报销收入影响,毛利率逐年改善 (11)
费用率:人事和管理费用率稳定,财务费用阶段增加 (12)
净利润视角:剔除非经常损益,净利润稳健增长 (13)
EBITDA视角:更准确反映实际运营成果,运营收益丰厚 (14)
资产负债:高杠杆经营是重要运营特征,负债压力可控 (14)
现金流分析:经营性流入稳健,投资性流出放缓 (17)
行业概览:大众体育空间广阔,职业体育规模庞大 (18)
大众参与型体育行业:跑步为最大细分市场,中国市场20%增速领先全球 (18)
观赏型体育行业:商业价值高,增速随奇偶年周期波动 (20)
DPSS行业:技术创新驱动行业增长,全方位服务提升消费者体验 (20)
业务模式:全面打通赛事运营和赛事服务链条 (22)
大众参与型体育:自有顶级赛事IP,运营品类齐全赛事矩阵 (22)
观赏型体育业务:深耕数十载,成就全球顶尖体育媒体与营销平台 (25)
DPSS业务:创新数字媒体能力,科技手段优化体育营销资源 (30)
案例研究:复盘万达体育2014巴西世界杯媒体制作与转播业务 (33)
投资亮点:布局体育产业的不二之选 (35)
1)行业龙头公司充分受益体育行业景气增长 (35)
2)大众参与型体育:拥有顶级赛事IP和一流的运营能力 (35)
3)观赏型体育:稀缺的行业资源和优秀的品牌美誉度 (35)
4)DPSS:持续技术创新和经验迭代优化媒体效果 (35)
5)全球化视野和中国基因,挖潜本土市场 (36)
6)强大的资源整合能力和丰富的赛事培育经验 (36)
7)赛事矩阵丰富,提升抗周期和抗风险能力 (36)
风险因素 (36)
图1:万达体育创立三部曲 (2)
图2:盈方体育传媒公司商业模式 (3)
图3:万达体育历史沿革与赛事IP (4)
图4:万达体育运营的体育生态系统 (6)
图5:IPO之前万达体育股权架构(股权占比) (8)
图6:IPO之后的股权结构 (8)
图7:IPO之后的投票权结构 (8)
图8:2016-2018年主营业务收入及同比增速 (10)
图9:2016-2018年三大主营业务收入结构 (10)
图10:剔除可报销收入的总收入 (11)
图11:剔除可报销收入的收入结构 (11)
图12:2016-2018年毛利润及同比 (12)
图13:剔除可报销项影响三大业务板块毛利率和整体毛利率 (12)
图14:万达体育无形资产、固定资产及折旧和摊销费用 (13)
图15:万达体育总资产、总负债与资产负债率 (15)
图16:2019Q1总负债和所有者权益结构图 (15)
图17:万达体育总资产结构 (15)
图18:万达体育总负债结构 (15)
图19:万达体育有息负债 (16)
图20:万达体育利息费用及EBITDA利息保障倍数 (16)
图21:万达体育经营、投资、融资和总现金流净流入 (17)
图22:2014-2022E全球大众参与型体育市场规模及构成 (18)
图23:2014-2022E全球大众参与型体育市场规模及区域分布 (19)
图24:2014-2022E中国大众参与型体育市场规模及增速 (19)
图25:2014-2022E全球观赏型体育市场规模及增速 (20)
图26:2014-2022E中国观赏型体育市场规模及增速 (20)
图27:2014-2022E DPSS市场规模及增速 (21)
图28:大众参与型体育业务商业模式 (22)
图29:WSG举办或授权的大众参与型赛事数 (23)
图30:WSG举办大众参与型赛事付费运动员总人次 (23)
图31:万达体育大众参与型体育核心财务指标 (25)
图32:2018年万达体育大众参与型体育业务收入结构 (25)