钢材行业调研分析报告

20XX年钢铁行业分析汇报

钢铁行业基础情况

钢铁行业基础定义及分类

一、钢铁行业定义

广义钢铁行业作为一个庞大工业门类， 是对以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业活动为主工业行业统称，包含金属铁、铬、锰等矿物采选业、 炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等。作为一个全方面生产 系统，钢铁行业生产还包含非金属矿物采选和制品等部分其它工业门类，如焦化、耐 火材料、碳素制品等，通常将它们也纳入广义钢铁工业范围中。

狭义钢铁行业就是黑色金属冶炼及压延加工业， 是以从事黑色金属冶炼及压延加工等工业生产活动为主工业行业，包含炼铁业、炼钢业、钢压延加工业、铁合金冶 炼业等细分行业，是国家关键原材料工业之一。本汇报中钢铁行业采取此定义。

二、钢铁行业分类

根据国民经济分类标准， 黑色金属冶炼及压延加工业包含炼铁、 炼钢、 钢压延加工、 铁合金冶炼等 4 个子行业，见下表。

钢铁行业子行业分类

第二节 钢铁行业在国民经济中地位

?钢铁行业是中国国民经济支柱性产业，是关系国计民生基础性行业，在中国工业现代化进程中发挥了不可替换作用。钢铁工业作为一个原材料生产和加工部门，处于工业产业链中间位置。它发展和国家基础建设和工业发展速度关联性很强。次贷危机发生后，全球性金融危机对中国外经济产生破坏性作用。为了刺激经济恢复增加，中国实施了主动政策方法组合拳，四万亿投资计划出台、十大产业调整和振兴计划相继公布、刺激中国消费汽车、家电下乡陆续实施等等。在国家政策刺激作用下，宏观经济逐步好转，经济增加势头良好，钢铁行业生产经营也有了恢复性增加，产销两旺。这一轮刺激经济增加方法以加大固定资产投资为主，基础设施建设加大，对钢铁行业需求拉动作用显著，钢铁行业工业总产值增加显著。?

钢铁行业发展环境分析

第一节 宏观经济环境分析

一、中国宏观经济运行

　（一）中国经济增速放缓

　 从今年来看，第一、二季度，GDP（中国生产总值）增速连续回落，其中 GDP增速3年以来首次破8， 工业增加值、 消费、进 出口增速连续回落， CPI创28个月新低，宏观经济下行趋势显著。在此之前，央行前后3次下调存款 准备金率，并在30天内连续两次降息以稳定经济增加，也表明中国经济增速在逐步放缓，这对下游钢材价格影响巨大，势必影响钢材行业下游有效需求释放程度。从关键用钢行业来看，不管是基建及房地产、汽车、船舶，还是其它机械制造业，全部将面临增加速度下降局面。以前，联合国、国际货币基金组织和经合组织对中国经济增加前景也全部作出了减速估计。

　 （二）中国政府调控房地产决心坚如磐石

　 现在政府调控房地产决心仍然坚如磐石。原先调控关键是房价上涨过快一线城市，而对二三线城市采取不调控态度。这原来是区分以往一刀切做法所进行结构性调控，但现在房地产调控主战场已经转移到了二、三线城市，房企全力向二三线城市挺进。银行资金面继续收紧银根，已前后在上海、广州、北京上调10%-30%贷款利率（不一样银行上调幅度不一样），表明政府对于中国房产调控举措仍然没有放松。

　 （三）产业资金担心 下游需求难以释放

　 从20XX年9月上旬开始，银行缴纳存款准备金继续扩大，钢铁行业关键是以银行承兑汇票方法来进行支付，这就会造成钢铁行业以内资金普遍存在一个担心局面。

　 （四）行业诚信体系缺失 信用案件频发且金额巨大

　 目前，市场行情不景气，钢材采购商欠款跑路现象比比皆是，这是整个钢铁行业所面临问题。钢材市场很需要一个第三方支付体系，为整个钢铁行业资金紧缺局面提供有力保障。

二、国际宏观经济运行

（一）全球经济不确定原因较多

欧元区债务问题存在死灰复燃可能性，即使欧元区问题没有大规模爆发，欧元区经济在债务风险折磨中温和 衰退可能性较大。而对国际钢材市场起着决定性作用中国，今年经济政策将在抑制 通胀和宽松 货币政策矛盾中前行，加上中国经济增速放缓困扰，让中国钢材需求也面临着很多不确定性。除此之外，地缘政治不稳定可能造成国际 石油市场价格飙升，从而阻碍全球经济复苏步伐。

（二）全球经济增速下滑造成需求深入萎缩，中国及全球钢 消费增速将低于预期。

现在全球钢铁产业首要问题是世界经济增速放缓抑制了钢铁需求量增加。受此影响，全球钢铁生产商之间价格竞争愈加猛烈。今年对于钢铁市场而言又将是艰苦十二个月。据国际货币基金组织(IMF)估计，20XX年全球经济增速为3.5%；新兴市场一直是全球经济复苏关键引擎，然而20XX年经济增幅将从20XX年6.2%降至5.7%；20XX年欧元区经济增速分别为负0.3%；美国经济增速为2.1%；中国经济增速也下滑至8.2%。受此影响，国际钢协估计20XX年中国乃至全球钢消费增速将放缓：20XX年全球钢消费将从20XX年5.6%增速下降至3.6%，为14.22亿吨，20XX年为4.5%，为14.86亿吨；中国受经济增加放缓影响，估计今、明两年中国钢消费量将增4%，分别为6.49亿吨和6.75亿吨。

（三）国际市场分化格局仍将延续。

分区域来看，CRU亚洲指数显著好于北美和欧洲，北美市场走出独立价格情况个性化特征很显著。去年3月份开始漫长下跌期中，亚洲地域钢材市场价格跌势较缓，欧洲尤其是北美跌势较快。分品种来看，CRU 长材价格指数显著好于板材，长材和板材指数扩大显著。20XX年欧盟受债务危机拖累、日本受日元 升值冲击，两国钢铁消费将出现萎缩，美国、印度和中东等地域钢铁消费20XX年有望保持增加，未来不一样区域钢材市场走势分化格局可能深入加大。

（四）产能过剩将继续制约全球钢铁行业发展。

20XX年全球钢铁产能过剩4.93亿吨。20XX年全球炼钢产能为19.76亿吨，按WSA（世界钢贸协会）估计，20XX年全球粗钢消费量增加5.4%，增至15.56亿吨，那么按20XX年炼钢产能计算，20XX年炼钢产能和实际产量之间仍相差4.2亿吨。未来几年全球炼钢产能仍将保持增加。经经济合作发展组织（OECD）估计，20XX-20XX年间全球炼钢产能将增加1.477亿吨，达成21.245亿吨。以后几年，中国得益于中国关闭部分落后低效产能，炼钢产能增速将有所放缓。印度炼钢产能展现加速扩张态势，中东、拉美和独联体国家产能扩张也较快。

（五） 铁矿石产能增加将抑制其价格上行动能。

以三大矿山为首铁矿石供给商再高额利润刺激下，不停矿山开采和扩张步伐，矿石产能出现了爆发式增加，铁矿石全球供给担心局面有望逆转。估计未来5年全球铁矿石生产和 出口将快速增加，20XX年全球铁矿石产量将达成22.8亿吨，到20XX年将达成27亿吨。20XX年全球铁矿石供需基础保持平衡， 供给略大于需求。其中三大矿山20XX年其铁矿石产能估计为5.3亿吨左右，较20XX年增加8500万吨。估计在20XX年或20XX年铁矿石需求供给将逆转，到时，全球矿山 垄断程度将会降低，竞争加剧，铁矿石价格将出现大幅下滑。

三、宏观经济运行对钢铁行业影响

首先，从价格指数波动结构，分析宏观经济改变。

伴随中国宏观调控深入推进，美国、日本实施宽松货币政策，欧洲经济危机深入加剧，从20XX年12月至今中国大宗商品商场进入复杂震荡时期。

第二，全球经济减速和衰退形成共振。

美国经济复苏缓慢，现在，美国经济复苏尚显疲弱，增速仅为2%左右。“财政悬崖”问题对美国经济影响可想而知，“欧债危机”将深入扩散。中国实体产能过剩矛盾愈加突出，经济增加前景不明朗。如房地产投资增速低于固定资产投资增速。

第三，钢铁行业现实状况及其发展趋势。

房地产调控在换届之年难有显著放松，全球经济走弱令需求不足，产能过剩问题愈加凸显；货币存在贬值压力。

第二节 钢铁行业发展现实状况

20XX年初以来，欧债危机继续发酵，全球金融市场大幅动荡，经济复苏道路曲折，区域动荡此起彼伏，不确定性原因仍然存在。中国经济增速显著回落，钢铁市场上涨乏力，房地产调控溢出效应对钢铁市场走势形成显著影响，现阶段钢铁行业展现出和以往不一样突出特点。

特点一： 供给面来看，不仅仅是中国过剩，全球钢铁业产能全部存在过剩。世界钢铁协会最新数据显示，20XX年5月份全球钢铁产能利用率为79.6%，在最近4个月中，总体维持在80%产能利用水平，说明其它国家和地域钢铁产能也是过剩。譬如，5月份62个关键产钢国产量为1.31亿吨，根据全球产量和产能利用率估算全球62个关键产钢国产能为19.5亿吨，除去中国9亿吨产能，其它国家和地域 粗钢产能为10.5亿吨（大致估算月产能为0.875亿吨），考虑中国5月份0.612亿吨产量，除去中国其它产量为0.698亿吨，能够得出海外产能利用率也只有79.8%，也存在产能过剩局面。

特点二： 需求面来看，中国前期大规模 投资提前透支了钢铁 消费，疲软在所难免。为应对20XX年 金融危机带来不利影响，中国推出了4万亿经济刺激政策。投资项目雨后春笋般地在全国大地铺开，货币增速也创历史新高。以反应钢铁需求关键指标之一 固定资产投资为例，20XX年增速靠近30%，比前期高点20XX年高出3个百分点。分阶段来看，1995-20XX年，属于固投低速增加阶段，年均12%；而在20XX-20XX年9年间，年均增加25%，上升13个百分点，增加迅猛。20XX年后，增速大幅回落，钢铁等相关行业首当其冲，前期产能大规模扩张，需求却难以匹配。

特点三：上六个月钢铁 出口虽超预期，但隐忧仍存；“以产抵进”，贸易品种两极分化。20XX年前5月，中国出口钢材2200万吨，同比增加9.8%，高于同期中国外贸出口增速。

　 进口钢材580万吨，同比下降14.3%。在中国供给日趋增大情形下，钢铁生产和贸易企业加大出口，降低进口，“以进抵产”。但伴随国外形势恶化，中国外价差缩小，各国贸易保护盛行，整年出口形势不容乐观。贸易品种两极分化，钢铁企业“以产低进”，前5月， 彩涂板累计出口236万吨，比去年同期增加25.8万吨； 无缝管亦增加25万吨。进口方面，冷轧薄板进口比去年同期降低11万吨，冷轧薄宽带降低24.7万吨，中厚宽钢带降低9.8万吨，镀层板降低22.9万吨。

特点四：粗钢产量离峰值很近，整体处于“S”型生长曲线弧顶区域。中国钢铁工业在过去30年中，尤其是进入本世纪以来，信息化，国际化，工业化， 城市化，取得了空前大发展，20XX金融危机以后，中国采取空前刺激政策，对钢铁行业产生了强烈拉动，又使钢铁工业发展规模和产量达成了绝对大数量级。考虑到现阶段中国工业化和城市化水平和程度，尤其是中国工业化和城市化非整体推进式现实国情，钢产量仍处增加期，不过因为基数巨大，其增速会较前期大幅放缓，且距峰值可能很近。钢铁工业整体运行处于“S”型生长曲线弧顶区域。

钢铁行业运行分析

第一节 当季概况

目前，中国钢铁工业正步入结构调整关键时期，规模跃升为世界第一，但结构优化升级步履艰苦，低效益经营局面亟待扭转。

20XX 年 1 季度，受经济增速趋缓、下游发展缓慢影响，钢铁市场基础延续 20XX年 4 季度走势，钢材需求惨淡，企业库存快速上升，行业生产处于低水平。1～3 月，钢材表观消费量为 21,388.37 万吨，仅同比增加 6.64%，增速同比下降了 4.18个百分点；粗钢、生铁、钢材累计产量分别为 17,422.01 万吨、16,592.22 万吨和22,246.72 万吨，仅分别同比增加 2.46%、3.22%、6.49%。值得尤其注意是，因为钢材需求减弱，产品价格连续下跌，而成本仍然高企，造成钢企运行困难重重，行业陷入亏损状态。本季度，即使铁矿石价格有所下降，但钢价跌幅远高于钢企原材料价格跌幅，加上资金担心情况未有好转，钢铁产业 盈利情况有所恶化。据国家发改委数据，1季度，全国关键大中型钢铁企业亏损10.34 亿元，钢铁主业平均销售利润率-0.12%，创新低。

第二节钢铁行业供求分析

一、钢铁市场运行情况

目前，中国钢铁工业正步入结构调整关键时期，规模跃升为世界第一，但结构优化升级步履艰苦，低效益经营局面亟待扭转。20XX 年 1 季度，受中国经济 增速趋缓、下游发展缓慢影响，钢铁行业生产运行各项指标走低，钢材价格下降， 企业运行困难加重，全行业效益由盈转亏。

（一）市场需求：仍处于需求淡季，钢材需求量下降

20XX 年 1 季度，经济下行压力逐步增大，全社会固定资产投资增速放缓，房 地产、汽车、机械等钢铁下游行业指标走势回落，钢材消费放缓深入扩大。1～3 月，中国全社会固定资产投资增速同比下滑 4.1 个百分点，房地产开发投资增速 同比下降 10.6 个百分点，规模以上工业增加值同比实际增加 11.6%，比上年末回落 1.2 个百分点，造成建筑用钢和工业用钢需求均不旺盛，制约了钢材消费增加。1～3 月，中国钢材表观消费量为 21388.37 万吨，仅同比增加 6.64%，增速同比下 降了 4.18 个百分点；其中，1 月份表观消费量同比下降 0.97%，增速创 20XX 年以来最低点。

20XX 年初，因为春节和气候影响致建筑业推迟开工，房地产商销售也不景气，造成下游需求不旺，钢材社会库存快速上升。截至 2 月末，全国 26 个关键钢材市 场五种钢材社会库存量升至 1894 万吨，较上年末大幅增加 46.80%，同比增加2.19%。进入 3 月以来，伴随气温回升，建筑业陆续开工，钢材需求稍有提振，钢 材库存略有下降，3 月末库存降至 1789 万吨，但仍较年末增加 38.66%，较上年同期增加 0.01%。

（二）市场供给：粗钢生产处于较低水平，月度产量增速创新低

20XX年 1季度，在下游需求放缓情况下，中国钢铁行业延续低迷态势，钢材产量处于较低水平。1～3 月，粗钢、生铁、钢材累计产量分别为 17,422.01万吨、16,592.22万吨、22,246.72万吨，仅分别同比增加 2.46%、3.22%、6.49%，增速同 比下降了 6.50 个、3.76 个、7.23 个百分点；其中，1 月粗钢产量同比下降了 5.24%，创 20XX年以来新低，行业见底迹象显著。

（三）钢材价格：呈连续下跌态势，价格跌幅收窄

20XX 年 1 季度，中国钢材市场仍呈供大于求局面，钢材社会库存大幅增加，且铁矿石进口均价有所下降，对钢价支撑作用减弱，钢材价格延续下降趋势。2 月末，钢材综合价格指数为 118.47 点，是近 18 个月以来最低点，同比下降了12.66%；3 月末，中国钢材综合价格指数为 121.18 点，较上年末（120.45 点）略有回升，较上年同期下降 7.66%。值得注意是，经过上年 4 季度以来连续下跌，目前价位已触及成本线，钢 价继续下跌已无太大空间，钢价连续两个月出现降幅收窄现象。1、2 月份钢材价 格指数分别环比下降 1.07%和 0.58%，降幅分别较上月缩小 0.47 个、0.49 个百分点。3 月，伴随需求陆续释放，和资金流动性好转，钢价出现企稳回升迹象。

二、钢铁行业进出口情况

20XX年世界经济增速趋缓，国际贸易保护主义蔓延，中国钢铁产业出口频繁遭遇国际贸易摩擦，出口量逐月下降，进口量比较平稳，1～3 月净出口钢材 874万吨，折合粗钢净出口919万吨，继续维持净出口态势。

（一）出口：钢材出口维持低位，出口价格下降

20XX年 1季度，在国际经济增速趋缓、国际贸易摩擦增加背景下，中国钢材出口延续上年以来下滑趋势。据海关统计，1～3 月累计出口 1215 万吨，同比增加 15.8%。增速同比下降了 4.9 个百分点。即使国际市场形势复杂，出口难度加大，但钢铁企业主动开拓国际市场，使钢铁产品出口结构得到深入优化。20XX 年 1～3 月份，累计出口板材 601万吨，同 比增加 7.6%，占出口总量 49.47%；出口棒材 221 万吨，同比增加 42.2%，占总量 18.19%。

20XX 年 9 月份，受国际钢材市场需求淡季和铁矿石价格下降影响，中国钢 材月度出口单价转升为降，以后价格一路下滑。20XX 年 1 季度，出口价格延续下 降趋势，且下降幅度有所增加。1～3 月，钢材出口均价为 966.26 美元/吨，同比下 降 2.66%。其中，3 月份钢材出口单价为 944.70 美元/吨，同比下降 2.13%，环比下降0.08%，价格为20XX年以来最低点。

（二）进口：进口量继续下降，仍以板带材为主

20XX 年下六个月以来，在经济下行、钢材需求放缓形势下，中国钢材进口量 总体上展现小幅下滑态势。20XX 年 1 季度，钢材进口延续下降趋势，1～3 月进 口钢材 341 万吨，同比下降 18.4%。从进口结构来看，进口钢材仍以板带材为主。20XX 年 1～3 月，进口板材 290万吨，同比下降 18.5%，占钢材进口总量 85.0%，占比较 20XX 年末提升 0.3 个百分点。自 20XX 年 7 月以来，受国际资本市场动荡及中国需求减弱影响，钢材进口价格逐月下降。20XX 年 1 季度，钢铁进口价格延续下降趋势。1～3 月，中国钢 材进口均价为 1361.79 美元/吨，比 20XX 年进口均价下降 2.78%。3 月进口价格降至 1320.36 美元/吨，价格回归到 20XX 年 3 月以前水平。

三、钢铁行业投资情况

1 季度，市场需求不够旺盛，钢铁行业各项指标低位运行，企业投资主动性有所下降。钢铁行业固定资产累计投资 861 亿元，同比增加 10.8%，较上年整年增速 有所下降。其中：黑色金属矿采选投资 148 亿元，同比增加 26.6%；黑色冶炼及压延投资 713 亿元，同比增加 8.0%。

四、钢铁行业经营情况

（一）铁矿石价格同比下降，3 月有所反弹

20XX 年 9 月下旬以来，铁矿石供求关系发生逆转，加上中国铁矿石自给率有 所提升，在一定程度上压低了进口铁矿石价格。20XX 年 1 季度，铁矿石等原料价 格继续小幅下降。1～3 月，累计进口铁矿石 18762 万吨，同比增加 6%。；铁矿石平均到岸价格 137.1 美元/吨，同比下降 12.5%。3 月，全国进口铁矿石平均到岸价 格为 138.22 美元/吨，同比下降 13.85%，但比 2 月份上升 1.85 美元/吨，升幅为 1.36%，是连续第 5 个月回落后首次上升。

（二）钢材价格下跌、生产成本压力增加造成行业陷入亏损状态 伴随资源、能源价格、财税等改革政策陆续出台，铁矿石、煤炭、电力等钢铁

生产用原燃材料价格不停上涨，致使钢铁企业面临高成本压力。从 20XX 年 2 月1 日起，国家调高了铁矿山资源税征收百分比，由原每吨 9 元提升到 12 元，每吨原矿将多交资源税 3 元，影响行业约 40 亿元；冶金用煤包含主焦煤、喷吹煤和动 力煤价格，几年来一直不停上涨，即使 20XX 年 4 季度以来钢材价格大幅回落，但煤炭价格一直处于高位；另外，从 20XX 年以来，国家已两次上调销售电价；进 口铁矿石价格，受国外矿山垄断制约，也一直处于高位。企业筹资困难，财务 费用大幅增加；企业职职员资上涨，人工成本也呈上升趋势；

企业加大对节能、环境保护等方面投入，运行成本增加等。钢铁生产成本上升走势短期内难以扭转，钢铁企业提升经济效益难度较大。

20XX 年 1 季度，钢铁行业盈利能力继续下滑，且出现全行业亏损。据国家统计局数据，1 季度，黑色金属冶炼及压延业实现利润-4.95 亿元，行业销售利润 率为-0.03%。另据发改委汇报，1 季度，全国关键大中型钢铁企业亏损 10.34 亿元， 钢铁主业平均销售利润率-0.12%，钢铁行业已由微利运行进入亏损状态。原因在于：一是钢铁下游需求疲软，产品价格显著下跌。二是钢企原材料价格跌幅远低 于钢价跌幅。尽管铁矿石等价格下跌，不过原料成本仅下跌 9%左右，且通常而言，钢企原料变动真正影响到成本需要 1 到 2 个月时间，现在钢企实际成本压力仍较大。

第三节政策解读

《相关加紧应用高强钢筋指导意见》制订日期和单位

《相关加紧应用高强钢筋指导意见》

制订日期和单位

20XX.1.4，工信部、住建部

目标

以建筑钢筋使用减量化、提升资源利用效率为目标，经过完善政策和标准

配套，优化建筑钢筋生产、使用具种和结构，创新应用建筑高强钢筋工作

机制，实现钢铁行业和建筑业技术进步和节材、节能。

机制，实现钢铁行业和建筑业技术进步和节材、节能。

关键

· 关键目标：加速淘汰 335 兆帕螺纹钢筋，优先使用 400 兆帕螺纹钢筋 主动推广 500 兆帕螺纹钢筋；20XX 年底，在建筑工程中淘汰 335 兆帕 螺纹钢筋；20XX 年底，高强钢筋产量占螺纹钢筋总产量 80%，在 建筑工程中使用量达成建筑用钢筋总量 65%以上。

· 关键工作：保障高强钢筋产品市场供给，扩大符合抗震要求 400 兆帕级螺纹钢筋生产，提升 400 兆帕级螺纹钢筋生产质量稳定性， 并逐步提升 500 兆帕级螺纹钢筋产量；加紧混凝土用钢标准修订。

影响

(1)高强钢筋推广应用还存在着各地工作不平衡、政策法规和标准缺乏有 效约束、推广应用工作机制不完善等问题，该《指导意见》有利于加紧推 广应用高强钢筋工作。

　(2)高强钢筋含有强度高、综合性能优特点，用高强钢筋替换现在大量 使用 335 兆帕螺纹钢筋，平均可节省钢材 12%以上。在建筑工程中大力 推广应用高强钢筋，对推进钢铁工业和建筑业结构调整、转型升级含有重大意义。

二、《重大技术装备自主创新指导目录》

《重大技术装备自主创新指导目录》

《重大技术装备自主创新指导目录》

制订日期和单位

20XX.1.12，工信部、科技部、财政部、国资委

目标

改善原《指导目录》，以适应大力培育战略性新兴产业和推进传统产业优化升级对重大技术装备新需求。

关键

和钢铁行业相关需突破关键技术有：

· 彩色涂层钢板成套生产设备：表面色差在线检测技术等；

· 高精度热连轧成套设备：宽幅大张力卷取机技术、机架间及扎后冷却 控制技术、大型铝板热轧成套设备及工艺技术、不锈钢板坯连铸工艺 技术等；

· 高精度冷连轧成套设备：大型铝板冷轧成套设备及工艺、大型宽幅六 辊冷轧机技术、高强度钢板连续退火工艺技术等；

· 特厚板轧机成套设备：生产工艺及控制技术、热、冷矫直机关键设计 制造技术、板型控制技术、新一代 TMCP 工艺技术等；

· 干熄焦提升机：可靠性技术、焦罐盖耐高温、耐腐蚀材料及密封技术 大功率变频技术等。

影响

该《指导目录》有利于引导钢材行业转型升级过程中对重大技术装备需求，有利于提升行业自主创新能力，技术水平和生产能力，促进两化融合发展。

\h.gov.cn《环境空气质量标准(GB3095-20XX)》制订日期和单位20XX.2.2

\h.gov.cn

《环境空气质量标准(GB3095-20XX)》

制订日期和单位

20XX.2.29，环境保护部

目标

加紧推进中国大气污染治理，完善环境质量评价体系，切实保障人民群众 身体健康，提升政府公信力。

关键

· 提升环境准入门槛：严把新建项目准入关，严格控制“两高一资”项 目和产能过剩行业过快增加及产品出口。加强区域产业发展计划环 境影响评价，严格控制钢铁、水泥等产能过剩行业扩大产能项目建设

· 深入开展关键区域大气污染联防联控：在京津冀、长三角、珠三角等 关键区域实施大气污染防治计划，加大产业调整力度，加紧淘汰落后 产能。实施多污染物协同控制，制订并实施愈加严格火电、钢铁、 石化等关键行业大气污染物排放限值，大力削减二氧化硫、氮氧化物 颗粒物和挥发性有机物排放总量。

影响

(1)实施《环境空气质量标准》是新时期加强大气环境治理客观需求， 增加污染物监测项目，加严部分污染物限值，有利于客观反应中国环境空 气质量情况，推进大气污染防治，提升环境空气质量。

　(2)该《标准》使钢铁行业面临更高环境要求，首先将加大行业环 保成本，其次也将促进钢铁行业增强绿色转型能力，提升生产技术， 改善产品结构。

第四节热点研究

一、20XX 年钢铁落后产能淘汰目标下降超 2,000 万吨

20XX 年钢铁落后产能淘汰目标下降超 20XX 万吨

起源

工信部，20XX 年 4 月

事件

20XX 年钢铁行业相关淘汰落后产能目标任务为：炼铁 1000 万吨、炼钢 780 万 吨、焦炭 2070 万吨、铁合金 289 万吨。经过比较发觉，炼钢和炼铁比去年 7 月 工信部公布目标降低均超出 20XX 万吨。

影响

· “十一五”期间，锅内加大了钢铁落后产能淘汰力度，炼铁和炼钢分别淘 汰 12272 万吨和 7224 万吨，使得钢铁行业落后产能开始降低，进入“十二 五”期间，淘汰目标也有所下降。不过，钢铁行业产能过剩仍是热点话题。

黑龙江拟建两大钢铁项目起源

黑龙江拟建两大钢铁项目

起源

钢联资讯，20XX 年 5 月

事件

20XX 年，黑龙江继续做大做强钢铁产业，两个关键钢铁项目将开工建设。其中 西林钢铁工艺结构优化升级改造二期工程包含 1260 立方米高炉 1 座、120 吨转 炉 1 座、年产 100 万吨高速线材生产线 1 条等。鹤岗市拟建年产 500 万吨钢铁 联产项目，初步认定分两期进行，一期总投资 54 亿元，建设两座高炉，年产 200 万吨钢铁，二期建成后钢铁总产量达成 500 万吨。

影响

· 黑龙江拥有丰富铁矿、煤炭等资源，是国家关键支持钢铁工业发展地域 之一。该项目有利于挖掘黑龙江省钢铁发展潜力。

《钢铁产业生产力布局和调整计划》获国务院签发起源经济观察网，20XX

《钢铁产业生产力布局和调整计划》获国务院签发

起源

经济观察网，20XX 年 5 月

事件

据国家发改委产业协调司副巡视员李忠娟透露，《钢铁产业生产力布局和调整 计划》日前已经取得国务院签发，下一步在各部委之间会签以后，将具体落 实相关生产力布局和调整重大项目。

影响

(1)长久以来，中国钢铁工业布局总体上展现“北重南轻”特点，东南沿海经 济发展快速，钢材需求量大，长久供给不足，而环渤海地域钢铁产能近 4 亿吨

50%以上产品外销。部分地域钢铁工业布局不符合全国主体功效区计划和制造业 转移要求。16个直辖市和省会城市建有大型钢铁企业，已越来越不适应城市 总体发展要求。(2)《钢铁产业生产力布局和调整计划》是国家“十二五”计划下属 18 个关键 计划之一，将有力指导钢铁行业布局调整，实现产业结构调整和优化，处理 中国钢铁工业不平衡、不协调、不可连续“三不综合症”。

第四章钢铁行业区域发展情况分析

第一节 区域竞争力综合分析

综合考虑钢铁行业规模、市场份额、利润等原因，选择行业企业数量、总资产、销售收入、利润总额等指标，对钢铁行业各区域运行情况进行排名，并给对应权重进行综合排名，在前五位地域是河北省、江苏省、辽宁省、山东省和湖北省。黑龙江省综合评分位居全国第二十五位，规模评分和市场份额评分分别居全国第二十四位和二十六位，利润评得分居全国第二十五位，钢铁行业综合竞争力居于全国较落后地位。

第二节 区域对比分析

中国钢铁行业企业关键集中在华东、华北、东北、华中、西北等区域，其中辽宁、吉林和河北三省钢铁企业数量均达成400家以上，而且资产也排在全国前列。从销售情况看，钢铁行业销售收入关键集中在河北、江苏、辽宁、山东和天津等地。利润方面，江苏、河北、山东、河南和辽宁五个地域贡献最大。就企业分布而言，黑龙江省企业数为34家，资产总计48,255,700千元，规模处于第二十六位，同比增速为35.47%，增速处于全国上游水平。从销售情况看，20XX年1-12月，黑龙江省钢铁行业销售收入为32,306,811千元，居全国第二十六位，同比增速为15.96%。利润方面，20XX年1-12月，黑龙江省利润总额为668,666千元，居全国第二十六位，同比上升151.68%，增速处于全国上游水平。

从企业平均规模和效益来看，上海市钢铁企业资产规模和企业平均利润最大，而河北省钢铁企业平均销售收入居全国首位。黑龙江省钢铁企业平均资产、平均销售收入及平均利润分别排名在全国第二十六位、第二十七位和第二十六位，企业平均综合得分为全国第25，企业平均各项排名全部低于全省整体排名。整体而言，黑龙江省钢铁行业企业平均规模、平均销售收入和利润水平处于各省市下游。

第三节 行业运行动态分析

以前，钢铁工业“十二五”发展计划提到，继续推进东南沿海钢铁基地建设。“十二五”期间，加紧建设湛江、防城港沿海钢铁精品基地，根本改变东南沿海钢材供需矛盾，推进福建宁德钢铁基地建设，促进海峡西岸经济发展。经过上述重大布局项目标建设，抑制过剩地域钢铁产能盲目扩张。

20XX年将出台钢铁、汽车、水泥等关键行业吞并重组实施方案。20XX年，工信部将把吞并重组作为整年着力突破工作关键，继续推进关键行业、跨地域企业吞并重组，出台钢铁、汽车、水泥等关键行业吞并重组实施方案，推进完善促进企业吞并重组政策体系。工信部最新表态说明推进钢铁、汽车、水泥行业吞并重组更为迫切。能够看出，十二五期间，钢铁行业将加大吞并重组步伐。同子产业贷款需求将有所不一样。

第五章钢铁行业产业链分析

钢铁行业产业链介绍

一、产业链简图

二、产业链结构及特点

中国钢铁行业发展已经步入成熟阶段，上下游产业格局稳定，从现在产业链来看，上游是影响钢铁产业发展关键。铁矿石是钢铁企业关键原料，中国进口超出50%现实状况使得生产成本自主性控制难度较大。即使废料搜集能够填补部分原料供给不足，但从长远看，中国钢铁企业以来铁矿石海运进口形势极难改变。另外，焦炭价格也是影响钢价一个原因。

钢铁下游需求关键应用于建筑业和制造业，具体来说则又能够分为基建、房屋建造、机械、汽车、家电，船舶等几大行业，另外，下游能源、交通行业等发展也促进了特种钢材产品需求加大。建筑业用钢需求占总需求50%以上，是钢铁消耗绝对主力。机械制造业用钢需求也高达总需求17%左右，对板材需求很大。另外汽车、家电、能源、海运等行业对钢铁也有较大需求。上述各领域改变对钢铁行业全部有不一样程度影响，而建筑业影响则是举足轻重。

第二节 上下游行业运行及对本行业影响

一、上游关键行业对钢铁行业影响

铁矿石行业。20XX 年，中国原矿总产量达 13.27 亿吨，同比增加 27.15%。国产矿产量 为 69，361.81 万吨。整体来看，20XX 年铁矿石原矿产量较 20XX 年增加 24%。总体来看，伴随中国原矿产量增加，进口矿占比或将逐步下降，价格影响力逐步减弱。而中国市场则受到需求和资金制约，政策面临时没有显著松动迹象，实体经济资金担心情况继续。另外，市场担忧对经济增速放缓和房地 产市场连续调控，故此中长久需求不甚乐观。?

焦炭行业。20XX 年 12 月中国生产焦炭 3,487.8 万吨，1-12 月累计生产焦炭 42,778.9 万吨，同比增加 11.8%。20XX 年 2 月 17 日，山西部分地域焦炭价格开始下行，其中长治地域二级冶金焦价格下调 20 元/吨，现出厂含税价 1,730-1,750 元/吨，临汾地域二级冶金焦下调 40 元/吨至 1,700-1,750 元/吨，准一级冶金焦下调 40 至 1,810 元/吨，另外运城地 区部分焦炭资源小幅下调 10-20 元/吨。下游钢厂大全部给焦化厂提出了降价要求，双方正在就价格下调幅度问题展开博弈，而下调主旋律已基础确立。即使钢厂出于本身效益考虑降低焦炭采购价格，但焦化厂方面能够接收降价幅度似乎有限部分钢厂因为下调幅度过大，现在山西地域焦企已停止为其供货，估计此次焦炭主流市场价格下调幅度在 30 元/吨左右。?

综合来看，不管是钢厂还是焦化企业全部在艰苦经营，钢厂处于盈亏边缘而焦化企业继续处于亏损状态。此次钢价、焦价双双下降在一定程度上会催使钢厂加大检修，降低生产效率。

二、下游关键行业对钢铁行业影响

船舶行业方面，20XX年，中国船舶行业平稳较快发展，各项经济指标连续增加。20XX年，全国造船完工量7,665万载重吨，同比增加16.9%；新承接船舶订单量3,622万载重吨，同比下降51.9%；截至12月底，手持船舶订单量14,991万载重吨，比20XX年底手持订单下降23.5%。按载重吨计，造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额45.1%、52.2%、43.3%。工业总产值保持增加。

20XX年，全国规模以上船舶工业企业完成出口交货值3,196亿元，同比增加13.4%。其中，船舶制造业2,741亿元，同比增加14.5%；船舶配套业100亿元，同比增加10.4%；船舶修理及拆船业308亿元，同比增加6.2%。

机械行业方面，20XX年，机械工业产销增速平稳回落，产业规模连续增大。20XX年机械工业累计实现工业总产值16.89万亿元，同比增加25.06%。20XX年机械工业增加值同比增加15.1%，高于全国工业平均增速（13.9%）1.2个百分点，但增速比上年回落6个百分点。效益增速显著放缓。20XX年前11个月机械实现利润增幅快速回落，增速比上年大幅回落34个百分点，但年底全行业效益增加出现反弹，12月当月实现利润高出整年月平均值69%，整年实现利润总额12,013亿元，同比增加21.14%，高于先前预期；主营业务收入利润率为7.29%，显著高于年内前11个月7%以下水平。

汽车行业方面，20XX年整年，汽车产销分别完成1,841.89万辆和1,850.51万辆，均超出上年，但从增加率来看，产销分别增加0.84%和2.45%，比上年分别回落31.60和29.92个百分点，产销增速为来最低。

因为政策环境改变和行业调整影响，20XX年，汽车产销量没有出现往年大幅增加情况；其中乘用车生产环比、同比均表现为下降，而销售均保持增加；商用车产销环比小幅增加，同比大幅下滑。20XX年整年，汽车产销总量双超1,800万辆，但增幅回落较为显著。因为节能汽车推广补助门槛10月起开始提升，小排量乘用车市场临时受到一定影响，1.6升及以下乘用车销量已连续三个月出现低于上年同期情况，12月其市场份额较上个月及上年同期也全部有所降低。乘用车自主品牌市场份额环比有所回升，但仍低于上年同期水平。

家电行业方面，20XX年家电行业在家电下乡、家电以旧换新等政策作用下，克服了大宗原材料价格波动较大、中国人民币升值、信贷紧缩、房地产市场低迷、市场增幅趋缓等困难，关键产品生产在产量、销量、出口等各领域全部全方面突破原有水平，达成新历史高点。

20XX年12月份，全国家电行业各产品产量增速总体提升，电冰箱12月份当月产量同比增速创年内新高达成32.88%，整年累计生产8,699.2万台，同比增加20.3%；空调当月产量增速由负转正，继续保持回升势头，同比增速为4.47%，整年累计生产13,912.5万台，同比增速为24.59%；洗衣机产量较上年同期相比虽仍有所回落，但降幅较11月相比显著收窄，整年累计生产6,671.2万台，同比增加11.5%。

从房地产行业来看，20XX年1-12月，全国房屋累计施工面积50.8亿平方米，同比增加25.3%，比20XX年1-11月回落2.6个百分点；房屋新开工面积19.01亿平方米，同比增加16.2%，比20XX年1-11月回落4.3个百分点。从销售情况看，1-12月，中国商品房销售面积为10.99亿平方米，同比增加4.9%，比20XX年1-11月回落3.6个百分点。

房地产市场在宏观政策调控下展现低迷状态，20XX年伴随大量保障房开工，钢材需求有望回升。整体而言，钢铁行业下游行业发展保持稳定增加，但行业增速出现不一样程度放缓，对钢铁产品需求降低。固定资产投资快速增加，再加上房地产新开工面积增加，对建筑用钢材需求会有所提升。

第三节 产业链风险综合评价

20XX年，钢铁行业产业链风险关键表现在库存增中使得协议销售目标不能立即实现；另外，部分下游行业增加速度放缓，和季节性原因，对钢铁产品需求下降、新型材料、环境保护材料在基础建设中对钢材替换。

展望20XX年，钢铁行业上游行业铁矿石价格略有下降，焦炭行业维持下降态势；下游行业需求增加高度较小，产品结构矛盾仍然突出，所以，20XX年钢铁行业面临产业链风险较大。

第六章钢铁行业竞争情况分析

第一节“波特五力”模型分析

一、波特五力模型分析见解

根据波特五力模型分析见解：一个行业内在竞争结构中，存在五种基础竞争力量，即：行业中现有企业间竞争、新进入者威胁、供给者讨价能力、用户议价能力、替换品或服务威胁。这五种竞争力量消长趋势及其综合作用强度，决定了行业竞争猛烈程度和行业赢利能力。

二、五种基础竞争分析

（一）行业中现有企业间竞争

?20XX 年底，中国钢铁行业粗钢产量 500 万吨以上企业有 29 家，粗钢产量累计占全国粗钢产量 73%，其中 1,000 万吨以上企业有 13 家，粗钢产量累计占全国粗钢产量 54%，而 20XX 年日本前 3 家钢铁企业 钢产量就已占到全国粗钢产量 72.24%,这充足说明了中国钢铁行业集中度仍较低。在钢铁行业生产能力相对过剩，钢铁市场供需矛盾比较 突出，行业集中度较低情况下，行业内现有企业之间竞争趋于猛烈： 首先， 在各地方政府支持下 ,不少民营钢铁企业逐步成长起来，民营钢铁企业成长加剧了钢铁行业竞争度;其 次,国外钢铁巨头阿塞洛 - 米塔尔企业前后入股华菱管线，控股中国东方， 实现进军中国钢铁市场梦想，神户制钢、新日铁等业界巨头，均已经过多种方法进入中国钢铁生产和销售步骤，而日本三井、韩国浦项等国际 著名商社和企业为扩大在中国市场竞争优势，分别在中国建立了 27 家和 18 家钢材加工配送中心，这些加工配送中心每十二个月分别使用日、韩进口钢材 达 300 多万吨和 200 多万吨，悄然瓜分着中国钢铁市场；第三，从现在 钢铁企业市场定位上，各产线尤其是优异生产线定位相同，低端产品正 常恶性竞争和高端产品同质化竞争并存，产品品种拥有率均不高。未来， 企业间竞争将向全方位、多层次方向发展，中国钢铁企业将面临成本优势渐失和市场竞争格局日趋复杂局面。

（二）供给者讨价能力

上游供给商讨价能力对于钢铁企业来说，所需原燃材料关键有铁矿石、煤炭、焦炭、废钢、 铁合金等，其它配套服务包含运输、电力等，所以上游原燃材料行业对钢铁行业影响关键是生产成本影响，直接影响到产品价格改变。其中，铁矿石和煤炭是钢铁企业最关键原料，但中国矿产资源以低品位矿为主，加工成本大，所以更多依靠进口铁矿石资源，而国际三大矿业企业对海外铁矿石垄断，增强了铁矿石供给商讨价能力，以致于打破传统铁矿石长协价格机制，实施季度定价，铁矿石价格涨价更为频繁；中国优质 焦煤资源供给偏紧，中国直接用于生产焦炭炼焦煤仍需要从国外大量进口，焦煤资源稀缺性及未来焦炭仍会保持较大需求规模现实状况，使炼焦煤展现逐步走高态势；同时，作为资源密集型产业和高耗能行业，原料和产品大批量进出，形成对铁路、水路运输和电力供给极大依靠，在铁路运输和电力供给垄断情况下，钢铁企业对铁路运输和电力企业还价能力处于弱势。整体看，因为钢铁行业对上游自然资源掌控能力不强，在原燃材料处于卖方市场情况下，中国钢铁行业供给商议价能力处于强势，钢铁企业还价能力相对处于弱势。

（三）用户议价能力

下游用户讨价议价能力钢铁行业下游行业关键是建筑、机械、汽车、船舶、铁路、家电等。在国家“推进节 能减排”“调整结构，改善民生”和“发展战略性新兴产业”等一系列发 、 展基调下，下游用户也全部依据自己行业特点和下游需求计划自己未来 发展方向，如汽车行业全力推进节能、轻量化、新能源汽车发展，船舶轻型化将是未来船体设计关键方向，机械制造业也把眼光转向发展高端制造上来，所以，现在中国钢材市场关键矛盾已不再是品种不足或数量不足矛盾，而是现有钢铁工业生产发展方法和用户转型升级矛盾。伴随下游用户技术不停进步，其对钢铁产品需求也逐步向多样化、个性化转变，现在一部分钢铁产品生产技术和标准水平已不能完全适应下游产业发展需要，下游用户小批量个性化品种定制化需求越来越强，并逐步倾向于低成本、高效化、高强度、减量化、耐腐蚀、环境保护型产品为关键特征钢材产品，同时，下游用户对钢铁产品需求已不再是简单材料供给，而是从组织生产、质量确保、技术服务到材料加工、零部件制造、物流配送，甚至资金等方面全方位服务，现在宝钢和武钢等部分企业早已经过钢材加工配送中心，根据用户所需对船板进行二次加工并做到立即送货上门，不仅为用户提供钢材增值服务，也极大地处理船板产能过剩和造船企业需求间矛盾，但大部分钢铁企业仍未做到这一步。除了部分市场紧缺产品外，在现在钢铁产品处于买方市场情况下，钢铁企业用户议价能力仍处于强势。

（四）钢铁替换品威胁

替换品是指那些和用户产品含有相同功效或类似功效产品。

　伴随科 技快速发展 ,钢铁材质替换品层出不穷。从最初铝制品替换铁制框 架门窗 ,到高密度塑料替换钢管、钢架 ,从高纤维玻璃替换铁门、钢板隔 离墙 ,到超级橡胶替换钢制或铁质固定产品，20XX 年景德镇陶瓷学院完成 “高性能低膨胀陶瓷材料及其产业化” 项目获国家科技进步奖二等奖 , 陶瓷也将成为耐高温、 耐腐蚀钢材有力替换品 ,而且现在已经研制出陶 瓷汽车。这些材料含有密度低、强度高、耐腐蚀、绝热性能好等优点，在建筑装饰、饮料包装、输送管道、汽车和家电配件方面全部能替换钢铁产品， 能够说 ,整个钢铁行业全部面临着很大替换品威胁。但这些替换品也有 自己缺点，如铝合金和新型纤维价格相对较高，陶瓷抗碎、抗压能力差，塑料不易分解，易污染环境等，而钢铁是可再生资源，从价格性能比看，钢铁产品相对其它材料最为经济；从生产规模看，钢铁供给能力相对最强；即使钢铁产品在应用中还是存在着一定不足，关键表现在钢铁行业对环境重度污染，易锈蚀，密度大等，但从现在材料科学发展情况来看，在可预见未来，钢铁仍是人类社会应用最关键材料，没有一个 材料能够全方面替换钢，目前钢铁替换性竞争压力在五力中相对居于中位。

（五）新进入者威胁

五种力量中，“新进入者威胁” 这一力量是最小。原因关键有三方 面:

首先 ,钢铁行业有极高进入障碍 ,规模经济效益显著。钢铁工业是一 个“高起点、大批量、专业化”产业，从原料处理到炼铁、炼钢、轧钢一体化生产，生产步骤较长，工序较多，工艺复杂，企业初始投资和运行投资全部需要大规模、上亿资金投资，所以该行业不管进入还是退出壁垒很高。

其次 ,分销渠道难以开拓。现有钢铁市场分销渠道已被现 有企业牢牢掌握 ,并存在严重地方保护 ,新进企业在短期内难以打开市场 ,将面临极高经营风险。

第三，在政策方面，国家 20XX 年就出台了钢铁行业产业政策、明确了标准不一样意新建钢铁联合企业，提升了钢铁行业准入门槛； 20XX 年 6 月，《国务院办公厅相关深入加大节能减排力度加紧钢铁工业结构调整若干意见》（国办发[20XX]34 号）提出了“20XX 年度前不再核准和支持单纯新建、扩建产能钢铁项目”政策；20XX 年 7 月，工信部颁布《钢铁行业生产经营规范条件》，从产品质量、环境保护、 能源和资源综合利用、工艺装备、生产规模、安全卫生和社会责任六个方面，对钢铁行业现有企业生产经营实施规范管理，作为相关部门核准或立案项目、配置资源、核发建筑钢材生产许可证、规范铁矿石经营秩序及推进淘汰落后钢铁产能等事项依据。鉴于以上国家产业政策严格要求，投资新建钢铁企业项目受到限制，所以新进入者经过投资新建钢铁厂道理基础上是行不通，只有经过参股或控股现有钢铁企业，参与钢铁行业吞并重组，从而达成涉足钢铁行业目标。另外一个情况是，在中国原先同意一定数量在建和拟建项目之外，仍有部分钢铁企业借淘汰落后之名，经过改扩建增加钢铁产品生产能力，从而增加了钢铁市场供给能力，加剧行业产能过剩，对现产品造成竞争威胁。

第三节 钢铁行业生命周期分析

产业生命周期是指每个产业全部要经历一个由成长到衰退演变过程，通常分为初创阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段四个阶段。识别产业生命周期所处阶段关键标志有：市场增加率、需求增加潜力、产品品种多少、市场拥有率情况、进入壁垒、技术革新和用户购置行为等。

从钢铁行业各个特征分析，现在中国钢铁行业生命周期处于成长阶段后期，处于成长到成熟盘整期，下面表格中是对钢铁行业各个特征具体分析：

钢铁产业生命周期特征分析

特征

现实状况

产量增加

中国钢铁产产量在世界第一位，但人均产量仍处于快速增加区间，钢铁产量和人均钢铁产量走势基础一致，并在同一时期达成峰值，所以尽管中国钢铁年产量现在已已经超出发达国家成长久，甚至成熟期平均值，但人均钢产量发展即使考虑到人口基数问题仍相距甚远，说明中国钢铁行业还有成长空间。

需求增加

钢铁行业发展和第二产业在国民经济中所占比重呈正相关关系，中国第二产业占国民经济比重一直呈增加趋势，这和中国钢铁行业产量一直增加趋势相一致，现在中国第二产业比重还将继续增加趋势，为中国钢铁行业发展提供了相当动力和支持。因为钢铁属于原料型产业，下游产业比如船舶、汽车、建筑等行业不停发展，将为钢铁行业市场需求提供源源不停动力。

经济发展阶段

从美国、日本、韩国历史看出，钢铁行业发展全部伴伴随经济及城镇化不停发展，现在，中国正在进行大规模城镇化建设，经济也保持了快速发展速度，这也为中国钢铁行业成长带来了推进作用。从中国经济发展阶段和城镇化进程看，中国钢铁行业含有很好成长空间。

产品品种需求

从世界钢铁市场分析，尽管钢铁行业面临其它竞争产品威胁，钢铁仍然是世界经济发展关键原材料，尤其是高附加值钢材产品需求仍将不停增加，仍存在供给缺口，作为主流材料钢铁关键使用于汽车工业、公路建设、煤炭工业、机械设备、电子设备。伴随各行业深入发展壮大，对钢铁材料需求数量上升，性能结构要求提升，钢铁行业和下游行业之间关系变得愈加紧密。所以世界钢铁需求量这种上升趋势肯定对中国网兜需求量间生重大影响，中国钢铁行业成长久将继续延伸下去。

结构调整

多年来，中国钢铁行业猛烈吞并重组情况，也表明行业成长性。因为中国钢铁行业总产量较大，但生产规模分散，产业集中度低，和发达国家钢铁行业相比，中国钢铁行业规模经济效应仍有不少差距。正是在这么情况下，中国钢铁行业发展仍处于向规模化、集约化、专业化发展阶段，还处于行业成长时期后期，大规模吞并重组发问将会不停出现。

第二节钢铁行业目前竞争特点总结

“十二五”期间，中国钢铁工业将面临以下三方面挑战：

一是中国经济增速将有所降低。因为新开工项目工程总量增幅大幅 下降，估计以大规模基础设施建设为主超常规固定资产投资已经转入下 行减速同道，未来中国钢材需求强度将会出现下行。从钢协对 20XX 年下游关键用钢行业钢材消费需求估计来看，对应需要超出 6.64 亿吨，钢材来支 撑其发展。年均消费增加率从“十一五” 12%，降到了一位数。另外，部 分用钢行业超前建设和过分扩张，透支了未来钢材消费需求，对钢材 消费需求拉动不可连续，部分行业钢材消费出现负增加。

二是资源环境约束将深入趋紧，节能减排任务愈加艰巨。经过政府 承诺到 2020 年中国单位中国生产总值 （GDP） 排放量比 20XX 年下降 40%～ CO2 45%。钢铁行业占工业活动 CO2 排放 15%-17%左右。立即出台《钢铁工 业大气污染物排放标准》 ，减排达标新要求更高。

三是生产要素成本呈逐步上升态势,行业利润空间逐步减小。中国钢材市场处于买方市场情况下，钢铁行业向下游用户转移增加成本难度越来越大，上游原材料在全球资源类产品价格上涨背景下，价格也不停上 涨，而伴随中国劳动法全方面实施，和人民生活水平提升新要求，人力成本也将展现上升趋势，同时，中国为完成二氧化碳减排目标，很可能 加紧出台碳税，中国钢铁业每十二个月将增加 200 亿元左右成本，这将深入挤压钢铁行业利润空间。

总体上看，中国钢铁行业高速发展阶段已经过去，行业内产品内质化 严重，竞争程度猛烈，原材料成本有连续上涨压力，用户要求日益多样 化和个性化，钢铁行业进入了“高成本、高价格、低增加、低利润”时代。

第七章钢铁行业风险分析

第一节外部环境风险

钢铁行业面临宏观经济波动风险关键来自于两个方面： 一是在欧债危机愈演愈烈 情况下，外部风险加大，二是中国经济增速放缓。

　国际方面：欧债危机蔓延，希腊债务问题不确定性，全球经济不确定性加强。尽管希腊债务问题新一轮救助获准概率较大，然而欧洲经济出现萎缩