金融硕士MF金融学综合（财务报表分析、长期财务规划）-试卷1
时间：2020-10-20 00:15:45 来源：勤学考试网 本文已影响 人 
金融硕士MF金融学综合（财务报表分析、长期财务规划）-试卷1
(总分：72.00，做题时间：90分钟)
一、 单项选择题(总题数：14，分数：28.00)
1.A上市公司2008年实现的净利2750万元，年初发行在外的普通股10000万股，2008年5月1日新发行6000万股，11月1日回购1500万股，以备将来奖励职工之用，则该上市公司基本每股收益为( )
（分数：2.00）
?A.0．1元
?B.0．2元?√
?C.0．3元
?D.0．4元
解析：解析：发行在外普通股加权平均数股数=10000+6000×8／12一1500×2／12=13750万股，基本每股收益=2750／13750=0．2元。
2.(对外经贸2013)企业2011年的销售净利率为8％，总资产周转率为0．6，权益乘数为2，留存收益率为40％，则可持续增长率为( )。
（分数：2.00）
?A.3．99％?√
?B.4．08％
?C.5．14％
?D.3．45％
解析：解析：ROE=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=8％×0．6×2=0．096 可持续增长率g=ROE×b／(1—ROE×6)=3．99％
3.(中山大学2013)某企业原流动1比率大于1，速动比率小于1，现以银行存款支付以前的应付账款，则企业的( )。
（分数：2.00）
?A.流动比率下降
?B.速动比率下降?√
?C.两种比率均不变
?D.两种比率均提高
解析：解析：以银行存款支付以前的应付账款则流动比率和速动比率的分子和分母都同时减少了相同的数目，根据数学知识可知流动比率会上升，速动比率会下降。
4.(复旦大学2015)甲公司现有流动资产500万元(其中速动资产200万元)，流动负债200万元。现决定用现金100万元偿还应付账款，业务完成后，该公司的流动比率和速动比率将分别——和 。( )
（分数：2.00）
?A.不变，不变
?B.增加，不变?√
?C.不变，减少
?D.不变，增加
解析：解析：因为现金是速动资产也是流动资产，现金偿还应付账款后，速动资产减少100万，流动负债减少100万，本来流动比率是5：2，现在是4：1，故增加。原来速动比率是2：2，现在是1：1，可知没变。所以选B。
5.(上海财大2012)在下列指标中反映企业营运能力的是( )。
（分数：2.00）
?A.销售利润率
?B.总资产报酬率
?C.速动比率
?D.存货周转率?√
解析：解析：营运能力是反映企业运用资产经营和利润的效率，一般用各类资产的周转率为指标反映，与经营能力、盈利能力是不同的。本题中存货周转率反应企业的营运能力。
6.(上海财大2013)已知2007年R公司营运净利润为550万元，资产总额为4800万元，应收账款总额为620万元，债务权益比为1．25。那么2007该公司的股权回报率：ROE为( )。
（分数：2.00）
?A.23．76％
?B.24．28％
?C.24．11％
?D.25．78％?√
解析：解析：权益资本是4800／2．25=2133．33，所以ROE==25．78％。
7.在计算速动资产时，之所以要扣除存货等项目，是由于( )。
（分数：2.00）
?A.这些项目价值变动较大
?B.这些项目质量难以保证
?C.这些项目数量不易确定
?D.这些项目变现能力较差?√
解析：解析：是否计入速动资产主要是从资产的变现能力考虑的。
8.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为2．5，速动比率为1．2，销售成本200万元，年初存货96万元，则本年度存货周转次数为( )。
（分数：2.00）
?A.1．8次
?B.2次?√
?C.2．5次
?D.1．45次
解析：解析：易算出年末的存货为104万，年初存货为96万，可知平均存货为100万，又销售成本200万元，可得年存货周转次数为：销售成本／存货=200／100=2。
9.有时速动比率小于l也是正常的，比如( )。
（分数：2.00）
?A.存货过多导致速动资产减少
?B.应收账款不能实现
?C.大量采用现金销售?√
?D.速动资产小于流动负债
解析：解析：大量采用现金销售，减少了应用账款，导致速动比率小于1。
10.( )是最能衡量企业偿还流动负债能力的。
（分数：2.00）
?A.资产负债比率
?B.速动比率?√
?C.流动比率
?D.利息保障系数
解析：解析：偿还流动负债能力，更看重的是变现能力强的流动性资产，一般更看中的是速动资产与流动负债的比率，即速动比率。
11.(上海财大2011)对现金营业周期变化没有影响的是( )。
（分数：2.00）
?A.应收账款周转天数
?B.存货周转天数
?C.货币资金周转天数
?D.应付账款周转天数?√
解析：解析：已付账款周期是从购买存货到支付货款，现金营业周期是从支付货款到回收现金，两者没有重叠的部分。
12.(上海财大2012)某公司财务杠杆系数为1，这表明该公司当期( )。
（分数：2.00）
?A.利息与优先股股息为0?√
?B.利息为0，而有无优先股股息不好确定
?C.利息与息税前利润为0
?D.利息与固定成本为0
解析：解析：无论企业营业利润多少，债务利息和优先股的股利都是固定不变的。当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多的盈余。这种债务对投资者收益的影响，称为财务杠杆。那么如果财务杠杆系数为1，则意味着EBIT。每增加1％，EPS也同样增加1％，这意味着没有财务杠杆的存在，即债务和优先股都不存在。
13.(上海财大2012)作为整个预算编制起点的是( )。
（分数：2.00）
?A.现金收入预算
?B.生产预算
?C.销售预算?√
?D.产品成本预算
解析：解析：收入的来源是销售，也是编制预算的起点。
14.(上海财大2013)F公司的资产与销售收入之比为1．6，自然增加的负债和销售收入之比为0．4，利润率为0．1，留存收益比率为0．55，去年公司的销售收入为2亿元。假定这些比率保持不变，运用额外融资需求公式计算公司在不增加非自然性外部资金情况下的最大增长率为( )。
（分数：2.00）
?A.4．8％?√
?B.3．9％
?C.5．4％
?D.8．1％
解析：解析：根据外部融资需求量的计算公式EFN=([*])×△销售额一PM×(销售额+△销售额)×留存比例。
令EFN=0．设此时的增长率为h，带入数据可得 (1．6一0．4)×h—0．1×(1+h)×0．55=0 可解得h=4．8％。
二、 简答题(总题数：18，分数：36.00)
15.某公司的销售额为527000元，付现成本为280000元，折旧费用为38000元，利息费用为15000元，所得税税率为35％。该公司的净利润是多少?若分派48000元的现金股利，留存收益会增加多少?
（分数：2.00）
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正确答案：(正确答案：该公司的利润表是：留存收益的增加=净利润一股利=126100一48000=78100(元)。)
解析：
16.某驾校2006资产负债表上的固定资产净额为420万元，2007年资产负债表上的固定资产净额为470万元，2007的利润表上有折旧费用925000元。其2007年的净资本性支出是多少?
（分数：2.00）
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正确答案：(正确答案：资本性支出=期末固定资产净额一期初固定资产净额+折旧=4700000—4200000+925000=1425000(元)。)
解析：
17.某网球店2006年和2007年的长期负债分别为280万元和310万元，2007年利息费用为340000元。该公司2006年普通股为820000元，股本溢价为680万元，2007年这两项分别为855000元和760万元，2007年支付现金股利600000元。该公司2007年净资本性支出为760000元，净营运资本减少165000元。该公司2007年的经营性现金流量(即OCF)是多少?
（分数：2.00）
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正确答案：(正确答案：向债权人支付的现金流量=利息费用一借款净额=340000一(3 100000—2800000)=40000(元)。
向股东支付的现金流量=支付的股利一权益筹资净额=600000一[(855000+7600000)一(820000+6800000)]=一235000(元)。
资产现金流出量=向债权人支付的现金流量+向股东支付的现金流量=40000一235000=一195000元。
资产现金流量=经营性现金流量一净资本性支出一净营运资本增加， 经营性现金流量=资产现金流量+净资本性支出+净营运资本增加 经营性现金流量=一195000+760000一165000=400000(元)。)
解析：
18.已知：MT公司2005年初所有者权益总额为1500万元，该年的资本保值增值率为125％(该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素)。2008年年初负债总额为4000万元，所有者权益是负债的1．5倍，该年的资本积累率为150％，年末资产负债率为0．25，负债的年均利率为10％，全年固定成本总额为975万元，净利润为1005万元，适用的企业所得税税率为33％。
要求：根据上述资料，计算MT公司的下列指标： (1)2005年年末的所有者权益总额。
(2)2008年年初的所有者权益总额。
(3)2008年年初的资产负债率。
(4)2008年年末的所有者权益总额和负债总额。
(5)2008年年末的产权比率。
(6)2008年的所有者权益平均余额和负债平均余额。
(7)2008年的息税前利润。
(8)2008年总资产报酬率。
(9)2008年已获利息倍数。
(10)2009年经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。
(11)2005年年末～2008年年末的三年资本平均增长率。
（分数：2.00）
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正确答案：(正确答案：(1)2005年年末的所有者权益总额=1500×125％=1875(万元) (1)2005年年末的所有者权益总额=1500×125％=1875(万元) (2)2008年年初的所有者权益总额=4000×1．5=6000(万元) (3)2008年年初的资产负债率=×100％=40％ (4)2008年年末的所有者权益总额=6000×(1+150％)=15000(万元) 因为：负债／(15000+负债)=0．25)
解析：
19.2011年12月31日资产负债表如下：2011年营业收入净额1500元，营业净利率20％，要求：根据以上资料 (1)计算2011年年末的流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率、权益乘数； (2)计算2011年应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率。
(3)计算2011年净资产收益率、资本积累率、总资产增长率。
（分数：2.00）
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正确答案：(正确答案：(1)2011年流动比率=450／218=2．06； 速动比率=(450—170)／218=1．28； 产权比率=590／720=0．82； 资产负债率=590／1310=45％； 权益乘数=1／(1—45％)=1．82。
(2)2011年应收账款周转率=1500／(135+150)／2=10．53次； 流动资产周转率=1500／(425+450)／2=3．43次； 总资产周转率=1500／[(1225+1310)／2]=1．18次。
(3)净资产收益率=1500×20％／[(715+720)／2]=41．81％； 资本积累率=(720—715)／715=0．7％； 总资产增长率=(1310—1225)／1225=6．94％。)
解析：
20.已知某公司2011年会计报表的有关资料如下：要求： (1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均 按平均数计算)： ①净资产收益率； ②总资产净利率(保留三位小数)； ③营业净利率； ④总资产周转率(保留三位小数)； ⑤权益乘数 (2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。
（分数：2.00）
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正确答案：(正确答案：(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算)：(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系
